Частные инвесторы на фоне падающих ставок по депозитам и благодаря открытию доступа к торгам иностранными акциями пришли на Мосбиржу.
Согласно даны Московской биржи, количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам августа 2020 года достигло 6,2 млн человек. Как отмечается в сообщении торговой площадки, активность частных инвесторов растет – в августе сделки на бирже совершали более 950 тыс. человек, а среднедневной объем операций составил 88,3 млрд рублей (1,2 млрд долларов). Росту интереса частных лиц к фондовому рынку в том числе способствовал запуск Московской биржей 24 августа торгов иностранными акциями.
Практически сразу после открытия доступа к торгам иностранными бумагами – в период с 24 по 31 августа – с ними было заключено более 44 тыс. сделок. Совокупный объем торгов по итогам дневной и вечерней торговых сессий составил 2,4 млрд рублей. Средний размер сделки 55,3 тыс. рублей. Доля частных инвесторов: в торгах акциями – 46% (34% в 2019 году), в общем объеме торгов облигациями в режиме основных торгов – 17% (среднее в 2020 году – 12%), на спот-рынке валюты – 13%, на срочном рынке – 41%.
При этом в отчетный период брокерские счета открыли 515,5 тыс. человек, что стало максимальным месячным показателем за всю историю, с начала 2020 года – 2,4 млн человек. Регионы – лидеры по количеству открытых счетов – Москва (304,1 тыс.), Московская область (167,8 тыс.) и Санкт-Петербург (123,6 тыс.). Из остальных регионов топ-3 составляют Свердловская область (90,8 тыс. счетов), Башкирия (87,9 тыс. счетов) и Краснодарский край (76,1 тыс. счетов). По итогам августа количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило отметку 2,7 млн. С начала года открыто более 1 млн ИИС (за весь 2019 год – 1,05 млн).
Рост количества инвестиционных счетов на Мосбирже связан с несколькими факторами, объясняет эксперт Академии управления финансами и инвестициями Илья Запорожский. Во-первых, с крупнейшим с 80-ых годов падением финансовых рынков и необоснованным удешевлением многих перспективных акций с высоким потенциалом роста. Это был уникальный момент для долгосрочных инвестиций, который с марта по сентябрь оказался более чем оправдан, бумаги многих компаний выросли более чем на 80%, при этом дивидендная доходность в процентном выражении у подешевевших акций стала рекордной в мире. Некоторые организции сократили или отменили дивиденды, но это не ослабило интерес.
Во-вторых, продолжает эксперт деньги вкладчиков активно перетекают на фондовый рынок с большим интересом к акциям. Регулярное снижение ставок ЦБ вслед за инфляцией снизило доходность по вкладам и облигациям. Средняя максимальная ставка по депозитам крупных банков приближается к 4%. При этом таргет по инфляции ЦБ на конец 2020 года – 3,5-4%. Это означает околонулевую реальную доходность, которая усугубляется введением налогов на проценты с вкладов и долговых бумаг. В последнее время инвесторы избавляются от государственных облигаций, которые показали свою уязвимость к внешнеполитическому напряжению на почве белорусских протестов и отравления оппозиционера Алексея Навального, и возможными санкциями против РФ. Цикл снижения ставок ЦБ подходит к концу, но и повышать в обозримом будущем не собираются. А значит, ни роста ОФЗ с фиксированной доходностью, ни роста гособлигаций с плавающей ставкой ждать не приходится.
В-третьих, начало торговли иностранными акциями в рублях тоже подогрело интерес, указывает Илья Запорожский. Американские компании не испытывают свойственное для РФ давление развивающегося рынка, они представляют дефицитный для российской биржи IT-сектор и медиа-индустрию сильных брендов. Однако, американские акции и раньше торговались на бирже SPB в долларах. У большинства новых инвесторов на бирже относительно небольшой стартовый капитал, в среднем около 50 000 – 100 000 рублей. Поэтому объёмы торгов рублёвыми акциями США невысокий. Дело в большой стоимости и некоторой перекупленности допущенных к торгам знаменитых компаний. Например, акции Google стоят на данный момент более 127 000 рублей за бумагу, Amazon – более 267 000, в то время как быстрорастущие акции Yandex торгуются с заметно активнее и стоят всего около 5 000 рублей.
Также набирает обороты тренд на инвестизацию россиян. Если в интернете несколько лет назад было трудно найти объективно полезную информацию о рынке, то сейчас формируется российское инвестиционное коммьюнити. Брокерские сервисы улучшаются, становятся доступнее и понятнее.
Количество новых инвесторов на Мосбирже продолжит расти, но темпы роста скорее всего будут снижаться к концу года, ожидает Илья Запорожский. Достижение 7 млн счетов вероятно, но сомнительно. Это будет зависеть от конъюнктуры рынка. С марта по текущий момент основным мотивом была эйфоричная погоня за прибылью. Но сейчас большинство компаний исчерпало потенциал роста, а вышеуказанные факторы неопределённости будут давлением для отечественного рынка, как и предстоящие выборы в США, победа Байдена в которых может означать усиленную антироссийскую риторику.
Новые инвесторы в большинстве своём непрофессионалы, поэтому стандартная ситуативная коррекция на бирже может провоцировать панические продажи и отрезвление по примеру 2017 года, когда вслед за эйфоричным ростом из-за победы Трампа последовало отрезвление и падение рынка РФ на 21,5% с февраля по июнь 2017. В случае дополнительного новостного негатива возможно не только замедление притока, но и панический отток инвесторов.
Источник: